首先，基金分红的本质就是把基金预期收益的一部分发给基金持有人，这部分分红原本就是基金单位净值的一部分，所以当基金分红完毕后，基金单位净值会扣除分红影响的。说白了，金分红就是把你的钱从左口袋挪到右口袋，它对你的预期收益没有任何影响。

举个例子，小明以1.5元的单位净值买了1万份基金，小明的总资产额就是1.5万元，假设基金每份分红0.5元，那么基金分红后的净值就是1.5-0.5=1，基金现在的价值=1*10000=10000元，分红五千元。

分红前，小明手里拿着价值1万五的基金，分红后，小明手里拿着价值1万元的基金，加5000元的现金，总资产并没有变。

基金分红虽然没有赚钱，但是它还是有一定作用的，它的意义在于对基金预期收益增长的兑现，起到落袋为安的作用，而且不需要像赎回基金一样扣除基金赎回费。

需要注意的是，不是所有基金都会分红，基金是否分红取决于合同规定，首先这一年基金要赚钱才能分红，其次基金转到的预期收益要先弥补上一年亏损(如果有的话)才能进行分配。

当基金分红选择的是现金分红的时候，分红所产生的收益就会退回到投资者的余额宝或者是银行卡中，这样就相当于时减少了投资者的本金，导致很多投资者认为自己的基金账户本金减少了，基金分红实际上就是把投资者自己的收益以另一种形式分发给投资者而已;当基金分红选择的是红利在投资时，分红所产生的收益会按照当前的基金净值自动变成基金的持有份额，红利在投资后投资者所持有的基金份额会增加。