再平衡策略指的是确定股票与债券的资产配比，在经历一段时间后，将股票与债券资产的比值恢复到初始状态。

再平衡策略的理论逻辑

股票与债券之间不存在显著的相关性，却存在显著的波动性差异。在特定时段内，相较债券资产，股票波动剧烈。尽管债券也有短时波动，但因能还本付息，表现出固定收益的特征。从长时段看债券资产整体上是一条斜率不高的曲线。

随着中短期股价的上涨，组合中股债比例就会打破，股票权重大，债券权重低。此时执行再平衡策略，卖出一部分上涨的股票，买入一部分涨跌不多的债券。如此一来，相当于锁定了一些股票上涨的收益，降低组合的风险。

反之，如果企业的基本面没有出现大的变化，中短期之内股票价格下跌，意味着股票变便宜，潜在收益率上升。此时组合中债券权重大，股票权重低。此时卖出一部分债券，买入一部分下跌幅度较大的股票资产。相当于在股票便宜时抄底。

通过这样的操作，使组合降低波动，始终保持风险和收益的平衡，更容易穿越周期。

再平衡策略的方法要点

确定初始的股债投资比例：不同投资者风险偏好不同，初始的股债投资比例确定也不尽相同。从投资长期回报以及策略的有效性看，股3债7和股5债5是使用比较多的配置比例。

设置好再平衡的调整阈值：再平衡的调整阈值指的是股债比例的偏离度达到了该数值，就要将股债资产恢复为初始设定的比例。根据A股的波动性，股债资产的阈值设定为5%-10%比较合理。

严肃投资纪律，定期执行：有的投资者会对连续上涨的市场行情有所迷恋，认定此时再平衡会降低投资收益;反之在连续下跌时恐惧，认定此时再平衡会白白承受下跌之苦。如果缺失了投资纪律，再平衡策略就没有实际意义了。

基金单位净值的计算公式为：基金单位净值=(总资产-总负债)÷基金单位总数;其中总资产指基金拥有的所有资产，总负债指基金运作及融资时所形成的负债，而基金单位总数指发行在外的基金单位的总量。基金单位净值指每份基金单位的净资产价值，一般作为开放式基金申购价格和赎回价格的计算标准。